车联网是物联网技术在交通系统领域的典型应用。它以车内网、车际网和车载移动互联网为基础，按照约定的通信协议和数据交互标准，在车与车、车与路、车与行人以及车与互联网等之间进行无线通讯和信息交换的大系统网络，是能够实现智能化交通管理、智能动态信息服务和车辆智能化控制的一体化网络。
车联网市场的参与主体包括上游的元器件设备制造商，中游的汽车制造商、软件开发商和终端设备制造商，下游的汽车远程服务提供商（TSP）、系统集成商、内容服务提供商以及移动通信运营商。各参与主体之间相互协调配合进而形成完整的车联网产业链。
在车联网产业链中，各参与主体的竞争地位不尽相同。目前市场中形成了两个不同主体主导的模式：
一个是以汽车制造商为主导，如福特的Sync、通用的OnStar、日产的CarWings、丰田的G-book以及奔驰的Mbrace；
另一个是以电信运营商、设备制造商等车载信息服务商为主导，如韩国的LG Telecom-现代起亚汽车和SK Telecom-三星汽车。
在车联网中，汽车制造商具有前端市场优势，而车载信息服务商则具有核心技术优势。
随着互联网、移动通讯的普及，汽车已从传统的1.0时代过渡到智能互动的2.0时代，智能化成为汽车发展的必然趋势。车联网的终极是无人驾驶，对于无人驾驶，我们认为目前尚难以看到前景。但对于车联网，不论是电信运营商、汽车制造商、互联网公司、还是通讯设备制造商都积极布局。车联网有望成为汽车智能化趋势下的价值洼地。
全球市场来看，GSMA预计到2018年全球车联网市场规模将达390亿欧元，接近于2013年的2.5倍。而就中国市场来看，其发展前景更为广阔。2013年，我国汽车保有量为1.37亿辆，车联网渗透率仅为6%，有机构预计2015年其渗透率或将突破10%。目前的车联网设备较为简单，单价在1000元左右，随着更多的娱乐、通讯、信息安全等技术服务融合其中，单价将大幅提升。我们以2000元计算，1.5亿的汽车保有量、10%的渗透率对应的车联网设备市场规模就有300亿元，再加上其他配套系统，规模将达到千亿级，市场空间巨大。
2015年国企改革、定增与并购重组主题持续
1、国企改革持续推进
2015年或为爆发之年自十八届三中全会提出新一轮国企改革以来，已有上海、广东、安徽、江苏等20多个省市公布了试点改革方案，催生了一波“国企改革概念股”强势上涨。目前，国企改革顶层设计接近完成，预计明年初出台，2015年有望成为国企改革的爆发年。
国企改革的目的是理顺政府、市场和国企三者之间的关系，而其本质是重塑市场经济竞争主体。本轮国企改革与资本市场联系紧密，其形式多种多样，包括资产注入、整体上市、混合所有制，而混合所有制改革又包括股权激励、引入战略投资、员工持股等形式。
从国企改革的形式来挖掘投资逻辑和投资价值，则对应有：
资产注入-企业内在价值得到提升
整体上市-对应资源价值得到提升
混合所有制改革-公司治理结构得到改善、经营效率得到提高
汽车行业，作为国民支柱产业，其中多数上市企业特别是整车企业属国有控股，在这一轮改革浪潮中走在前列。从年初至今已有多家车企进行了相关改革探索，其中包括上汽集团、华域汽车、江淮汽车、广汽集团等。改革的推进将进一步打开这些国有上市汽车企业长期成长空间，优化资源配臵，提升管理效率，增强市场竞争力。2015年很有可能是国企改革的爆发年，预期会有更多的国有上市车企参与到这一浪潮中。
2、定增、并购重组不断上演
汽车行业是重资本行业，随着竞争日益激烈，行业格局结构不断变化，2014年定增、并购重组不断上演，参与企业数和规模远超以前年份。
在行情趋好的情况下，将催生更多的并购重组。当前，A股市场牛市情绪已经起来，2015年大概率迎来真正意义的牛市行情，加之汽车行业竞争加剧，并购重组还将不断上演，建议积极关注这一主题带来的投资机会。
