行业迎来布局时机
对于后市光伏板块的投资机会，分析人士表示，上游、中游，下游全产业链龙头股均可布局。上游：符合分布式光伏项目发展方向的单晶硅材料生产企业，如隆基股份；中游分布式光伏配件企业，如爱康科技、林洋电子、阳光电源；下游：拥有大量光伏建设和运营资产的企业，如海润光伏、中利科技。
· 隆基股份：布局扩产高效组件，开拓分布式项目资源
公司与衢州绿色产业集聚区管委会于2014年12月23日签署了投资框架协议：一、五年内建设完成2GW高效太阳能组件项目，一期通过并购浙江乐叶光伏科技有限公司，形成500-800MW的高效太阳能组件产能；二期拟新增用地150亩，新建面积约10万平方米厂房与房屋配套设施，形成2GW高效太阳能组件产能。二、五年内投资建设完成200MW分布式光伏电站项目。
积极扩张高效组件产能，加速单晶技术路线推广：公司通过现金收购乐叶公司85%股权，将逐渐形成500-800MW的组件产能，未来拟以新建产能的方式扩至2GW。考虑到公司有意向大力拓展电站业务，布局组件产能有利于充分保障组件产品的高质量供应；最为重要的是，公司可引导高效单晶路线在国内光伏市场的示范和推广，全面打开公司主营产品单晶硅片的国内市场空间。
产业换资源，电站项目资源优势明显：公司以产业换资源的方式，获得集聚区未来5年200MW以上的分布式项目资源，其中2015年不少于50MW；同样，公司依托制造业的地缘优势，在宁夏、陕西两地具有较强的项目资源获取能力。公司凭借对于行业深入的理解、精益化管理经验、专业的技术团队，对于电站开发运营有较强的管理能力。公司此前已与国开瑞明达成长期合作协议，有利于顺利获取期限长、成本低、额度大的资金。双方优势互补后，在电站领域形成项目、资金、管理三大核心竞争优势，电站业务竞争力凸显，未来电站开发规模与收益或将超预期。公司开发电站将主要使用单晶组件，进一步验证单晶产品的优越性，加速单晶技术路线的推广。
· 海润光伏：谈判拟引入战略股东，电站业务持续拓展
海润光伏公司此前发布公告，称公司拟以2.83亿元收购江阴德源持有的江阴鑫辉49%的股权，拟以1.57亿元收购京运通持有的海润京运通49%的股权；收购完成后，两标的公司将成为公司全资公司。公司收购两家控股子公司少数股东股权，有利于保证旗下核心资产的完整性，为引入战略股东铺平道路。
在光伏行业，光伏电站给地方政府带来的税收与就业岗位极为有限，而光伏制造具有一定的劳动力密集属性，并能为当地贡献一定的税收，因此地方政府更加亲睐光伏制造的投资。在此背景下，海润光伏公司以产业换资源的方式，通过在红河哈尼族彝族自治州投资光伏制造产能，与当地政府达成深度合作，在获取项目资源的同时，亦有望获得其他优惠政策。
