四川川投能源股份有限公司

2013年公司债券受托管理事务报告

                   （2016年度）

            住所：四川省成都市武侯区龙江路11号

                        债券受托管理人

                     瑞银证券有限责任公司

               住所：北京市西城区金融大街7号

                  英蓝国际金融中心12、15层

                          2017年6月

                                      重点声明

    瑞银证券有限责任公司（“瑞银证券”）编制本报告的内容及信息均来源于发行人对外公布的《四川川投能源股份有限公司2016年年度报告》等相关公开信息披露文件以及第三方中介机构出具的专业意见。

    本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见，投资者应对相关事宜做出独立判断，而不应将本报告中的任何内容据以作为瑞银证券所作的承诺或声明。

在任何情况下，投资者依据本报告所进行的任何作为或不作为，瑞银证券不承担任何责任。

                                         目录

第一章本次债券概况......3

  一、发行人名称 ......3

  二、核准情况及核准规模......3

  三、本次债券的主要条款......3

第二章发行人2016年度经营及财务情况......5

  一、发行人基本信息......5

  二、经营成果分析 ......5

第三章本次债券募集资金使用情况......9

  一、本次债券募集资金情况......9

  二、本期债券募集资金实际使用情况......9

第四章本次债券增信机制及偿债保障措施基本情况......10

第五章债券持有人会议召开情况......11

第六章本次债券本息偿付情况......12

  一、本次债券的付息日......12

  二、本年度实际付息情况......12

第七章本次债券跟踪评级情况......13

第八章受托管理人履行职责情况......14

第九章负责处理与公司债券相关事务专人的变动情况......15

第十章其他事项......16

                               第一章 本次债券概况

一、发行人名称

    中文名称：四川川投能源股份有限公司

    英文名称：SichuanChuantouEnergyCo.,Ltd.

二、核准情况及核准规模

    中国证监会于2013年11月15日签发了“证监许可[2013]1446号”文，核准四川

川投能源股份有限公司（以下简称“川投能源”、“公司”或“发行人”）向社会公开发行总额不超过人民币17亿元的公司债券。

三、本次债券的主要条款

    1、债券名称：四川川投能源股份有限公司 2013年公司债券（上市代码为

“122295”，简称为“13川投01”）。

    2、发行规模：本次发行的公司债券面值总额为人民币17亿元。

    3、票面金额及发行价格：本次债券面值100元，按面值平价发行。

    4、债券品种和期限：本次债券为5年期，附第3年末发行人上调票面利率选择权

及投资者回售选择权。

    5、债券利率：本次债券票面利率为6.12%。

    6、债券形式：实名制记账式公司债券。

    7、还本付息的期限和方式：本次债券按年付息、到期一次还本。利息每年支付一次，最后一期利息随本金一起支付。年度付息款项自付息日起不另计利息，本金自本金兑付日起不另计利息。

    8、起息日：本次债券的起息日为2014年4月17日。

    9、付息日：2015年至2019年每年的4月17日为上一个计息年度的付息日（如遇

法定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1个交易日）；若投资者行使回售选择权，

则回售部分债券的付息日为2015年至2017年每年的4月17日（如遇法定节假日或休

息日，则顺延至其后的第1个交易日）。

    10、兑付日：2019年4月17日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1

个交易日，顺延期间兑付款项不另计利息）；若投资者行使回售选择权，则回售部分债券的兑付日为2017年的4月17日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个交易日，顺延期间兑付款项不另计利息）。

    11、担保人及担保方式：本次债券为无担保债券。

    12、信用级别及资信评级机构：鹏元资信评估有限公司。

    13、保荐机构、主承销商、债券受托管理人：瑞银证券有限责任公司。

                   第二章 发行人2016年度经营及财务情况

一、发行人基本信息

    中文名称：四川川投能源股份有限公司

    英文名称：SichuanChuantouEnergyCo.,Ltd.

    成立日期：1988年4月18日

    法定代表人：刘国强

    董事会秘书：龚圆

    注册资本：4,402,140,480.00元人民币

    统一社会信用代码：91510000206956235C

    上市交易所：上海证券交易所

    股票简称及股票代码：川投能源（600674）

    注册地址：四川省成都市武侯区龙江路11号

    办公地址：四川省成都市武侯区临江西路1号

    邮政编码：610044

    互联网网址：www.scte.com.cn

    经营范围：投资开发、经营管理的电力生产为主的能源项目；开发和经营新能源项目，电力配套产品及信息、咨询服务；投资经营铁路、交通系统自动化及智能控制产品和光仟、光缆等高新技术产业。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）

二、经营成果分析

    1、发行人主要财务信息

    （1）、主要财务数据

                                                                               单位：元

            项目                2016年12月31日    2015年12月31日     同比变动

总资产                          26,821,131,071.06  24,214,627,844.92         10.76%

归属母公司股东净资产          20,529,479,182.02  18,203,533,561.20         12.78%

全部债务                         4,790,000,000.00    5,041,109,277.00         -4.98%

            项目                   2016年度           2015年度         同比变动

营业收入                         1,001,295,094.66    1,116,591,870.64        -10.33%

营业成本                           604,052,370.81     606,752,288.43         -0.44%

营业利润                         3,569,410,686.53    3,948,775,020.99         -9.61%

利润总额                         3,583,388,406.63    3,955,706,198.61         -9.41%

净利润                            3,550,228,336.08    3,919,447,466.97         -9.42%

归属母公司股东净利润           3,516,494,045.18    3,872,915,978.81         -9.20%

息税折摊前利润（EBITDA）     4,058,827,267.49    4,488,790,304.16         -9.58%

经营活动产生现金流量净额        370,098,938.38     598,165,423.81        -38.13%

投资活动产生现金流量净额        846,440,077.51     397,933,948.71        112.71%

筹资活动产生现金流量净额      -1,275,125,460.77   -1,469,344,913.50        -13.22%

期末现金及现金等价物余额        271,811,719.65     330,398,164.53        -17.73%

    2016年经营活动产生的现金流量净额较2015年下降38.13%，主要是由于1）田湾河公司2016年收回售电款低于去年；2）发行人本部收到委贷利息收入低于去年同期。

    投资活动产生的现金流量净额同比大幅增加主要是由于2016年收到雅砻江水电分红款30.24亿元，支付雅砻江水电资本金20.64亿元，投入和分红差异导致净流入9.6亿元，同比增加4.08亿元，对国电大渡河上年委贷资金流出4.8亿元，2016年对国电大渡河委贷增加流出了1亿元。综合上述因素，现金净流入同比大幅度增加了4.49亿元。

    （2）、主要财务指标

        财务指标             2016年12月31日        2015年12月31日      增减幅度

流动比率                                     0.34                    0.62    -45.16%

速动比率                                     0.32                    0.58    -44.83%

资产负债率                               22.05%                 23.30%      -5.37%

        财务指标                 2016年度               2015年度         增减幅度

利息保障倍数                               14.40                   13.69      5.19%

现金利息保障倍数                           1.38                    3.04    -54.61%

EBITDA利息保障倍数                      15.18                   14.40      5.42%

贷款偿还率                                 100%                   100%            -

利息偿付率                                 100%                   100%            -

   注：

    1、全部债务=（应付票据+短期借款+交易性金融负债+应付短期债券+一年内到期的非流动负债）+（长期借款+应付债券）

    2、EBITDA=利润总额+计入财务费用的利息支出+折旧+无形资产摊销+长期待摊费用摊销

    3、EBITDA全部债务比=EBITDA÷全部债务

    4、利息保障倍数=（利润总额+计入财务费用的利息支出）÷（计入财务费用的利息支出+资本化利息支出）

    5、现金利息保障倍数=经营活动产生的现金流量净额÷（计入财务费用的利息支出+资本化利息支出）    6、EBITDA利息保障倍数=EBITDA÷（计入财务费用的利息支出+资本化利息）

    7、贷款偿还率=实际贷款偿还额÷应偿还贷款额

    8、利息偿付率=实际支付利息÷应付利息

      2、报告期内公司经营情况

      公司目前以清洁能源为主业，并投资经营电气自动化系统等高新技术产业，直接 投资控、参股4家水电企业。截至2016年末，公司参控股的电力总装机达2,684.32万 千瓦，同比增长2.68%，权益装机889.83万千瓦，同比增长1.78%。

      2016年，雅砻江水电累计发电709.91亿千瓦时，同比增长8.21%，设备年利用小

 时数4829小时；国电大渡河累计发电316.77亿千瓦时，同比增长13.72%，设备年利

 用小时数3476小时；田湾河公司发电累计29.35亿千瓦时，同比下降6.58%，发电设

 备平均利用小时数4077小时；嘉阳电力累计发电5.18亿千瓦时，同比增长10.01%，

 发电设备年利用小时数4706小时。

      2016年公司主营业务分行业、分产品情况如下表所示：

                                                                              单位：万元

                                    主营业务分行业情况

                                      毛利率   营业收入    营业成本       毛利率比

  分行业    营业收入  营业成本  （%）   比上年增  比上年增减      上年增减

                                                减（%）     （%）

电力         78,067.96   48,712.40    37.60      -9.83         1.64      减少7.05个百分

                                                                                  点

软件产品     8,348.91    1,351.55    83.81      2.09          2.76      减少0.11个百分

                                                                                  点

硬件产品     9,456.59    9,280.22     1.87      -21.58        -16.07      减少6.44个百分

                                                                                  点

服务          742.11      169.18     77.20     -16.55        -19.82      增加0.93个百分

                                                                                  点

                                    主营业务分产品情况

                                      毛利率   营业收入    营业成本       毛利率比

  分产品    营业收入  营业成本  （%）   比上年增  比上年增减      上年增减

                                                减（%）     （%）

电力         78,067.96   48,712.40    37.60      -9.83         1.64      减少7.05个百分

                                                                                  点

软件产品     8,348.91    1,351.55    83.81      2.09          2.76      减少0.11个百分

                                                                                  点

硬件产品     9,456.59    9,280.22     1.87      -21.58        -16.07      减少6.44个百分

                                                                                  点

服务          742.11      169.18     77.20     -16.55        -19.82      增加0.93个百分

                                                                                  点

                      第三章 本次债券募集资金使用情况

一、本次债券募集资金情况

    根据四川川投能源股份有限公司2013年公司债券募集说明书的约定，本期债券所

募资金在扣除发行费用后，拟使用 5亿元偿还公司银行借款，剩余资金补充公司流动

资金。

二、本期债券募集资金实际使用情况

    截至本受托管理事务报告出具之日，公司以上募集资金均已使用完毕。公司就公司债券募集资金的使用与计划一致。公司募集资金专项账户运行规范，各次资金提取前均履行了公司财务制度规定的审批程序。

             第四章 本次债券增信机制及偿债保障措施基本情况

    本次债券无担保及其他增信机制。

    报告期内，公司公司债券的偿债计划及其他保障措施与募集说明书中披露的内容一致，未发生变更，且均得到有效执行。

                   第五章 债券持有人会议召开情况

2016年度内未召开债券持有人会议。

                         第六章 本次债券本息偿付情况

一、本次债券的付息日

    “13川投01”的起息日为2014年4月17日。本期债券的兑付日为2019年4月

17日（如遇法定及政府指定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个工作日）；2014

年至2019年每年的4月17日为上一个计息年度的付息日（如遇法定节假日或休息日，

则顺延至其后的第 1个交易日；顺延期间付息款项不另计息）；若投资者行使回售选

择权，则回售部分债券的付息日为2014年至2017年每年的4月17日（如遇法定节假

日或休息日，则顺延至其后的第1个交易日）。

二、本年度实际付息情况

    根据发行人公告的《四川川投能源股份有限公司2013年公司债券2017年付息公

告》，公司于2017年4月17日支付了2016年4月17日至2017年4月16日期间的本

次债券利息。“13川投01”票面利率为6.12%，每手（面值1,000元）派发利息为人

民币61.20元（含税）。付息对象为截止2017年4月14日上海证券交易所收市后，在

中证登上海分公司登记在册的全体“13川投01”持有人。

    截至本受托管理事务报告出具之日，本次债券未出现延迟支付到期利息的情况。

                         第七章 本次债券跟踪评级情况

    根据鹏元资信评估有限公司于2016年6月1日出具的《四川川投能源股份有限公

司2013年17亿元公司债券2016年跟踪信用评级报告》（鹏信评[2016]跟踪第[112]号

01），鹏元资信评估有限公司通过对川投能源主体长期信用状况和发行的2013年公司

债券进行跟踪评级，确定：川投能源主体长期信用等级上调为AAA，评级展望维持稳

定，“13川投01”的信用等级维上调为AAA。

    根据鹏元资信评估有限公司于2017年6月17日出具的《四川川投能源股份有限

公司2013年17亿元公司债券2017年跟踪信用评级报告》（鹏信评[2017]跟踪第[439]

号 01），鹏元资信评估有限公司通过对川投能源主体长期信用状况和发行的 2013年

公司债券进行跟踪评级，确定：川投能源主体长期信用等级为AAA，评级展望维持稳

定，“13川投01”的信用等级为AAA。

                        第八章 受托管理人履行职责情况

    瑞银证券作为“13川投01”的受托管理人，于报告期内严格按照《公司债券受托

管理人执业行为准则》、《募集说明书》及《受托管理协议》等规定和约定履行了债券受托管理人各项职责。

            第九章负责处理与公司债券相关事务专人的变动情况

    截至本受托管理事务报告出具之日，发行人负责处理与公司债券相关事务的专人未发生变动。

                                  第十章其他事项

    根据《四川川投能源股份有限公司公开发行2013年公司债券募集说明书》中所设

定的发行人上调票面利率选择权，发行人有权在“13川投01”存续期间的第3年末上

调本期债券后2年的票面利率，调整幅度为0至100个基点（含本数），其中1个基

点为0.01%。根据根据发行人2017年3月15日公告的《四川川投能源股份有限公司

关于“13川投01”票面利率不上调和投资者回售实施办法的公告》，根据发行人的实

际情况以及当前的市场环境，发行人决定不上调本期债券的票面利率，即本期债券存续期后2年的票面利率仍为6.12%，并在债券存续期后2年固定不变。

    根据《四川川投能源股份有限公司公开发行2013年公司债券募集说明书》中设定

的投资者回售选择权，投资者有权选择在第 3个付息日将其持有的全部或部分本期债

券按票面金额回售给发行人，或放弃投资者回售选择权而继续持有。根据发行人 2017

年 4月 18日公告的《四川川投能源股份有限公司关于“13川投 01”回售结果的公

告》，根据中国证券登记结算有限责任公司上海分公司对“13川投01”公司债券的回

售统计，本次回售申报有效数量为 0张，回售金额为 0元。本次回售实施完毕后，

“13川投01”债券在上海证券交易所上市并交易的数量为1700万张。